当乳业陷入连续三年负增长的下行周期，伊利却在 2025 年 618 交出亮眼答卷：液态奶稳居行业 Top1，三大核心电商平台购买用户同比增长 12.3%，会员规模近亿；婴幼儿营养品同比增长超 33%，成人营养品登顶电商奶粉类目热销榜…… 在消费市场集体内卷的当下，这家千亿巨头如何打破 “周期魔咒”？
1、全品类韧性：筑牢基本盘，打造反周期增长极
1. 液态奶：用差异化守住护城河
尼尔森数据显示，2022-2024 年乳制品行业收入连续下滑，但伊利通过金典（有机高端）、安慕希（希腊酸奶）、舒化（无乳糖技术）等王牌产品，持续巩固市占率第一的地位。618 期间，其液态奶在京东、抖音等平台的用户规模稳居行业第一，近亿会员体系成为复购率的 “稳定器”。
2. 奶粉业务：从 “婴儿口粮” 到 “全家营养” 的破圈
面对新生儿减少的行业困境，伊利精准捕捉 “银发 + 丁克” 人群的替代需求，在婴幼儿奶粉与成人营养品领域同步发力。其中，金领冠以 23 年母乳研究、十大专利配方，2024 年市占率跃居中国第一；成人营养品方面，欣活系列联手同仁堂推出 “药食同源” 配方奶粉，登顶电商奶粉类目热销榜，实现从传统 “婴儿口粮” 到 “全家营养解决方案” 的破圈。
2、新赛道破局：跨界三大 “朝阳产业” 的战略远见
1. 无糖茶：用乳业基因撬动年轻市场
2023 年，伊利以伊刻活泉切入无糖茶赛道，避开与东方树叶的正面竞争，转而打出两张王牌：依托 600 万终端网点（70% 可快速铺货），比元气森林少用 3 年完成全国覆盖；推出中国首款旋盖式现泡茶，绑定健身博主 “种草”，2024 年现泡茶收入翻倍，电商转化率达 7%（行业平均 2%）。
2. 宠物食品：捕捉 “毛孩子经济” 的情感消费
2021 年成立的依宝品牌，主打 “宠物肠道健康 + 同奶源高端奶”，针对乳糖不耐受宠物开发 0 乳糖产品，并添加软骨素等功能成分。尽管线下铺货尚在起步，但线上依托伊利母品牌信任，2024 年宠物奶复购率超 40%，成为高毛利新增长点。
3. 药食同源：联姻百年药企抢占银发经济
伊利与同仁堂联合发布舒化无乳糖猴头菇牛奶、舒化安糖健无乳糖牛奶等系列新品，将中医药的“药食同源”理念与现代乳品科技深度融合。猴头菇的健胃功效、低GI配方控糖技术，精准对接消费者肠胃调理与健康管理需求，成为乳业跨界合作的标杆案例。更关键的是，双方参与制定《药食同源乳制品通用要求》行业标准，从 “卖产品” 升级为 “定规则”。
3、全域渠道：600 万终端 + 电商生态的立体作战
1. 线下：乳业 “毛细血管” 的降维打击
对比元气森林 3 年搭建 100 万网点的速度，伊利 600 万终端的成熟网络可无缝嫁接新业务。以伊刻活泉为例，70% 网点实现快速铺货，节省数亿元渠道成本，冷饮、奶粉线下市占率持续领跑行业。
2. 线上：从 “卖货” 到 “会员运营” 的进化
电商精细化方面，伊利618全网销售额同比增长84%，强势拿下乳品、婴儿粉等四冠王；内容种草上，皇马定制礼盒通过直播售出62万提，健身博主助力带火无糖茶，精准触达Z世代消费群体；会员体系建设成效显著，近亿会员贡献超60%的复购率，成人奶粉会员年新增244%，私域流量池俨然成为驱动增长的核心引擎。
4、供应链与技术：从 “规模扩张” 到 “价值深挖” 的质变
1. 乳深加工：突破 “卡脖子” 技术壁垒
2025 年伊利现代智慧健康谷奶酪基地三期投产，打通原奶到乳清蛋白、乳铁蛋白的全链条，将乳业从 “卖原料” 转向 “卖技术”。此举不仅稳定原奶周期波动，更使高附加值产品毛利率提升 15%。
2. 药食同源供应链：从田间到车间的全流程管控
与同仁堂共建中药材种植基地，从源头把控猴头菇、红参等原料品质。当行业还在纠结 “药食同源” 的概念认知时，伊利已用供应链协同解决规模化生产难题，为后续爆发奠定基础。
5、战略定力：拒绝内卷，押注长期价值的 “反周期” 逻辑
在战略定力层面，伊利秉持拒绝内卷、押注长期价值的“反周期”逻辑，以实际行动彰显发展决心。连续多年分红率超70%，2023-2024年股息率达4%+，用真金白银稳定投资者信心；研发上持续深耕，凭借23年母乳研究、十大奶粉专利、LHT乳糖水解技术等成果，筑牢技术护城河；面对竞争激烈的市场，坚持价值坚守，无糖茶产品拒绝低价内卷，以“品质溢价”策略赢得市场认可，在富裕片区和年轻商圈动销率超60% ，走出一条差异化发展之路。
6、从 “乳业龙头” 到 “健康食品集团” 的升维启示
伊利的逆势增长，本质是一场 “防守与进攻” 的精妙平衡：用液态奶、奶粉等基本盘抵御周期波动，同时以 “用户替代需求” 为锚（宠物替代孩子、食疗替代保健品），跨界高增长赛道。600 万终端的 “陆军” 与电商会员的 “空军” 协同，加上供应链的纵深布局，使其既能快速抢占新市场，又能沉淀长期用户。
在乳业 “存量竞争” 时代，伊利证明：真正的破局不是颠覆主业，而是以核心能力为圆心，用 “用户需求” 和 “技术创新” 画同心圆。当行业还在困守 “乳业” 标签时，伊利早已踏上 “健康食品集团” 的新征程。
